碧桂园11.4亿美元股东贷款获转股，117亿美元债务重组方案迎终极表决

碧桂园债务重组在2025年10月13日取得了关键性突破，随着控股股东实质性支持的落地以及即将召开的债权人会议，这家大型房企的化债之路进入了决定性阶段。

据碧桂园10月13日晚间在港交所发布的公告，公司控股股东所控制的实体:必胜有限公司已签署一份不可撤回的承诺，将按每股0.60港元的价格，认购碧桂园为抵销股东贷款而发行的资本化股份。这一发行价相较于碧桂园4月11日的收盘价0.44港元，溢价约36.4%。

此举旨在抵销及结算金额约11.4亿美元的股东贷款结余。这不仅为碧桂园提供了实质性的资金支持，更重要的是，控股股东以真金白银和高溢价认购表达了其对公司的信心，为市场和外部的债权人释放了积极信号。

公告同时明确，此次发行资本化股份的详细条款仍有待双方进一步磋商，尚未订立最终交易协议。

同样在10月13日的公告中，碧桂园披露已获得香港高等法院原讼法庭批准，将于2025年11月5日召开两类计划债权人的会议，以审议及批准其拟议的债务安排计划。

此次债权人会议对公司境外债重组具有里程碑意义。如果重组方案在会议上获得投票通过，计划随后还须获得法院的批准和认许。计划认许聆讯已定于12月4日进行。

根据碧桂园方面的表述，境外债重组若成功，最高可降低债务规模约117亿美元，将有效缓解公司的境外流动性压力，为运营恢复稳定提供空间。此外，有分析指出，完成重组后预计最多可以增加净资产约700亿元。

碧桂园推进债务重组的大背景，是其面临的业绩压力和庞大的债务负担。据碧桂园8月底发布的2025年中期业绩报告，上半年公司实现营收约725.7亿元，但净亏损约196.5亿元。亏损主要由于房地产开发项目结算规模下降、毛利率仍处低位以及物业项目的资产减值增加。

销售层面，2025年1-9月，碧桂园累计实现权益合同销售额约255.1亿元。其中9月单月的权益销售额为25.8亿元。

截至2025年6月30日，碧桂园的总负债约为8854.1亿元。除了境外债，碧桂园也在同步推进境内债务重组。消息显示，该公司正在对9只境内债券进行重组，其中8只债券的持有人会议已通过重组方案，涉及余额合计134.17亿元。

声明：本网转发此文章，旨在为读者提供更多信息资讯，所涉内容不构成投资、消费建议。文章事实如有疑问，请与有关方核实，文章观点非本网观点，仅供读者参考。